IPO审核周报18过35过1,6过
18过3：5过1,6过1,7过1，10家券商通过率0%，有的券商6过6，有的券商5否5—值得看看
中德证券到目前为止已经5家上会，5家被否，分别是山西壶化集团、海宁中国家纺城、浙江鸿禧能源、北京全时天地在线网络信息、河南蓝信科技等等，与中德证券相当的就是国金证券5否1暂缓。
上会企业的净利润情况单位：亿元
申报企业
年度
年度
年度
安佑生物科技集团
2.85
1.5
1.9
医院
0.66
0.52
0.51
北京挖金客信息科技
0.38
0.37
0.2
南通冠东模塑
0.39
0.30
0.24
赣州腾远钴业新材料
0.47
0.03
0.24
申联生物医药（上海）
0.73
0.76
0.61
浙江锋龙电气
0.43
0.38
0.23
河南蓝信科技
0.88
0.8
0.39
北京宇信科技集团
1.4
1.09
1.08
彩讯科技
0.91
0.69
0.88
深圳华智融科技
0.54
0.36
0.62
广东格林精密部件
0.84
0.5
0.43
上海丽人丽妆化妆品
0.74
0.3
0.06
广东宏川智慧物流
0.75
0.73
0.43
广东朝阳电子科技
0.37
0.35
0.31
九圣禾种业*
0.17
0.11
0.23
浙江春晖智能控制
0.
0.19
0.16
深圳市贝斯达医疗
0.85
0.81
0.62
发审委 发行监管部
年1月23日
中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会年第20次发审委会议于年1月23日召开，现将会议审核情况公告如下：
一、审核结果
（一）南通冠东模塑股份有限公司（首发）未通过。
（二）赣州腾远钴业新材料股份有限公司（首发）未通过。
（三）申联生物医药（上海）股份有限公司（首发）未通过。
（四）浙江锋龙电气股份有限公司（首发）获通过。
二、发审委会议提出询问的主要问题
（一）南通冠东模塑股份有限公司
1、报告期内，发行人前五大客户销售集中度较高，尤其是第一大客户上海小糸的销售收入占发行人当期营业收入的比例较高。同时，上海小糸和海拉控股及其相关关联方也是发行人主要供应商。请发行人代表说明：（1）与上海小糸、海拉控股合作的商业合理性，合同主要内容、交易金额、定价依据，生产经营是否对其存在重大依赖；（2）发行人与上海小糸及其关联企业的交易，在上海小糸及其关联企业同类业务的占比及变化趋势；（3）发行人部分注塑件和线束件的部分工序需根据包括上海小糸等客户的要求指定其认可的外协厂商进行生产的商业合理性；（4）报告期内对上海小糸精密注塑件销售数量逐年上升但销售收入逐年下降的原因及合理性；（5）上海小糸的股权变动对发行人业务合作可能产生的影响；（6）年3月28日发行人与上海小糸《采购协议》的有效期到期后继续开展合作是否存在风险。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
2、发行人申报财务报表与原始财务报表差异较大。请发行人代表说明上述差异形成的具体原因，是否在报告期内仍存在账外账等不规范情况，是否存在被税务主管部门追缴税款的风险，发行人的会计基础工作是否规范，内部控制是否完善并得到有效执行。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
3、发行人控股股东原为华信国际，由发行人实际控制人于中国境外设立,其后华信国际将发行人控制权转让于境内主体，但华信国际目前仍持有发行人30%股权。请发行人代表说明：（1）华信国际搭建外资股权架构是否经外汇管理部门批准，华信国际境外资金来源及合法性；（2）华信国际对发行人历次投资的资金来源，历次出资是否已履行全部法律程序、是否合法合规；（3）斐君钨晟、汇元投资、银创投资、兴鑫投资直接和间接自然人股东与发行人实际控制人、董监高、核心技术人员、本次申请发行中介机构及其负责人、工作人员之间是否存在亲属关系或其他关联关系；（4）同一次股权转让中斐君钨晟价格明显偏低的原因及合理性，是否存在其他的协议安排。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
4、报告期各期，存货金额较高，其中原材料、在产品、库存商品及发出商品占比均较高。请发行人代表说明：（1）年模具主要原材料模架的成本上升，模具单位成本却下降的原因及合理性；（2）精密模具原材料采购逐年下降的同时销售收入逐年上升的原因及合理性；（3）存货周转率低于同行业上市公司的原因，计提存货跌价准备是否充分；（4）发行人对二级供应商销售毛利率高于对一级供应商销售毛利率的原因及合理性。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
5、报告期内，发行人部分喷漆镀铝、电镀等生产工序逐步以自主生产取代外协加工，自主生产成本明显高于单位外协成本。请发行人代表说明：（1）发行人逐步用自主生产取代外协加工的合理性；（2）是否具备《电镀许可证》等相关资质，上述工序的生产过程是否符合环保相关规定；（3）因环保要求导致上述工序自主生产成本较高的原因。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
备注：冠东模塑冲刺A股:约九成收入来自前五大客户
冠东模塑主要客户集中于上海小糸、大茂伟瑞柯、法雷奥(VALEO)、海拉(Hella)、上汽集团、上汽大众、江铃汽车和奇瑞捷豹路虎等国内外知名汽车配件厂商和整车制造商。-年，公司前五大客户(合并口径)的销售收入占当期公司营业收入的比例分别为91.35%、89.93%和88.22%，客户集中度较高，其中对单一客户上海小糸的销售收入占营业收入的比例分别为69.11%、65.48%和57.34%。
（二）赣州腾远钴业新材料股份有限公司
1、报告期内，发行人存在未取得《危险化学品登记证》和《安全生产许可证》而从事生产、储存和销售氯化钴和硫酸钴产品的行为，以及未取得环境影响评价审批即进行项目建设的行为。请发行人代表说明：（1）发行人年产19,t动力电池用高性能硫酸钴及t碳酸锂正极前驱体材料技改扩能项目完成安全条件论证、安全评价批复、开工、试生产、安全设施竣工验收、项目正式投产时间，是否符合《建设项目安全设施“三同时”监督管理办法》的规定；（2）上述事项形成的原因及补救措施；（3）上述行为是否符合我国安全生产和环境保护方面的法律、法规及规范性文件的相关规定，是否属于重大违法违规行为，是否构成本次发行的实质法律障碍；（4）上述事项在历次申报的招股说明书中是否如实披露。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
2、报告期内，发行人扣除非经常性损益后净利润波动较大，且与收入增长变动存在较大差异，年度扣除非经常性损益后的净利润万元。请发行人代表说明：（1）业绩波动较大的原因，以及未来是否可能继续出现净利润大幅波动的情形；（2）原材料价格变动对发行人财务业绩、持续经营能力产生的影响较大，发行人能否采取有效的应对措施化解利润大幅波动的异常情形；（3）发行人在经营管理中，不能及时将钴精矿采购成本转移给下游客户，发行人现有的采购流程、采购定价、销售模式、销售定价等方面管理能力是否足以保证公司的持续盈利能力；（4）发行人子公司刚果腾远钴中间品及铜湿法生产线项目的进程情况，刚果（金）政局动荡、罢工、疫病等因素对发行人生产经营的影响及应对措施；（5）年产品销量略高于年的情况下，销售费用、管理费用低于年的合理性，年期间费用确认是否完整，是否存在跨期确认费用以调节利润的情况；（6）年度社会保险及住房公积金具体的计算依据及计算标准，年度未缴纳社会保险和住房公积金数额，扣除相关因素后，发行人的财务指标是否仍然符合发行条件。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
3、报告期内，发行人存在较多的关联方及关联交易，其中持股5%以上股东厦门钨业既是客户又是供应商。请发行人代表说明：（1）厦门钨业既是客户又是供应商的原因、合理性，关联交易定价是否公允；（2）关联交易金额逐年上升的原因；（3）上述关联交易是否影响发行人的业务独立性，发行人的业务和盈利来源是否存在依赖于关联方的情形；（4）和厦门钨业、金川科技披露的采购、销售金额不相一致的原因。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
4、报告期内，发行人持续向个人股东、实际控制人等关联方提供资金，年至年发行人原始财务报表和申报财务报表存在差异调整，年调整较多。请发行人代表说明：（1）上述资金拆借的原因、必要性及合理性，是否存在利益输送情形；（2）发行人存在多起会计差错更正的具体原因；（3）发行人的内控制度是否健全并得到有效执行。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
5、年以前，发行人以客户签收后异议期满为收入确认时点，年后，以收到开票申请单回复时点作为收入确认时点。请发行人代表说明：（1）该项变更是否属于会计政策变更，是否需要追溯调整；是否会对发行人财务信息产生重大影响；（2）该事项是否在招股说明书相关信息中充分披露。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
备注：赣州腾远钴业新材料年上半年的时间相比年全年的时间，收入增长了33%，扣非的净利润增长了%，相比年全年，收入增长了47%，扣非的净利润增长了%（90倍）
-年1-6月，腾远钴业分别实现营业收入7.06亿元、5.64亿元、6.22亿元和8.31亿，净利润分别为.06万元、.4亿元、.69万元和2.74亿。
产能扩大导致的销售风险
年第四季度，公司钴产品产能由3,金属吨/年增至6,金属吨/年。尽管公司钴产品产能利用率在报告期内维持在较高水平，且本次产能的扩张计划建立在对市场、技术等因素进行多年谨慎分析的基础之上，可有效提高公司的生产能力，增强公司各种钴产品生产的柔性调整能力，但项目达产后，公司仍存在由于市场需求变化、竞争企业产能扩张等原因而导致的产品销售风险。
公司业绩波动的风险
年1-6月较年度，公司经营业绩有了较大增长，营业收入增长了33.50%，归属于母公司所有者的净利润增长了.43%。
公司主要产品为钴、铜产品，其中钴产品盈利状况主要受国际市场MB钴金属报价影响。年9月至年1月，MB钴金属报价大幅下跌，使得公司年第四季度出现了亏损，导致年度公司扣非后归属于母公司股东净利润仅为.07万元。自年年初以来，MB钴金属报价呈现持续上升趋势，带动公司净利润大幅回升。年、年1-6月，公司分别实现扣非后归属于母公司股东净利润4,.33万元、27,.82万元。由于影响MB钴金属报价的因素较多，未来MB钴金属报价仍存在明显波动的可能，发行人存在上市当年营业利润比上年下滑50%以上的风险，提请投资者注意发行人年度净利润规模较小以及未来净利润大幅波动的风险。
（三）申联生物医药（上海）股份有限公司
1、发行人与UBI之间曾存在纠纷。请发行人代表：（1）结合发行人历史沿革、与UBI纠纷及协商解决过程、发行人目前主要产品的专利持有情况，说明其对UBI技术是否存在重大依赖，与UBI之间是否彻底解决纠纷，目前是否存在仲裁事项，是否存在影响发行人核心技术独立性的重大不利情形，以及对潜在纠纷的解决及补偿方式；（2）与同行业可比公司对照说明发行人的技术来源、优势及劣势、新产品的研发进度及新药注册证书进展情况。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
2、报告期内，发行人政府采购比例较高。请发行人代表说明：（1）发行人研发及销售体系建设情况及是否具有独立市场开拓能力，是否对政府采购存在重大依赖、如何化解产品单一的风险；（2）前市场总监王某行贿案件是否与发行人相关及依据，发行人报告期内是否已建立相关内控制度并有效执行。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
3、报告期内，发行人产品毛利率为78%左右。请发行人代表：（1）结合同类公司产品销售单价，说明发行人产品的定价政策是否符合行业惯例，高毛利率的可持续性，是否充分披露相关政策变化的潜在风险；（2）说明年和年1-6月应收账款周转率大幅下降的原因。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
4、报告期内，发行人销售费用中防疫服务费逐期增加，销售占比约50%的前五大客户防疫服务费保持基本稳定。请发行人代表说明：（1）防疫服务费计提的依据及合理性；（2）防疫服务费的主要内容、具体使用情况，防疫服务费总额和前五大客户变化趋势存在差异的原因。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
5、报告期内，发行人与关联方存在非经营性资金往来。请发行人代表说明相关非经营性资金往来的解决情况，是否存在损害发行人利益的情形，发行人是否针对此情况建立相关内控制度并有效运行。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
备注：申联生物医药（上海）股份有限公司是一家专业从事兽用生物制品研发、生产、销售及服务的高新技术企业，主要产品为口蹄疫疫苗。
产品结构相对单一的风险
公司现阶段核心产品为口蹄疫合成肽疫苗，主要应用于预防口蹄疫。尽管公司已持续进行新产品的研发、注册，但现有产品仍较为单一，如未来出现市场竞争加剧、下游需求下降等外部环境恶化的情况，将会对公司的经营产生不利影响。
-年及年1-6月份，申联生物实现营业收入2.04亿元、2.41亿元、2.68亿元和1.55亿元，同期净利润分别为.04万元、.38万元、.18万元和.59万元，经营活动产生的现金流量净额分别为.81万元、.25万元、.53万元和-.37万元，毛利率分别为78.15%、78.71%、78.19%和79.29%申联生物表示，公司现阶段核心产品为口蹄疫合成肽疫苗，主要应用于预防口蹄疫。尽管公司已持续进行新产品的研发、注册，但现有产品仍较为单一，如未来出现市场竞争加剧、下游需求下降等外部环境恶化的情况，将会对公司的经营产生不利影响。
报告期内，申联生物用于终端推广的会议费、试验推广费、宣传材料费等支出分别达到.65万元、.43万元、.11万元和.30万元；业务招待费分别为.94万元、.35万元、.41万元和.90万元，合计金额.6万元。
公司是一家全国性的专业化兽用疫苗企业，长期以来政府招标采购为其主要销售方式。经过多年发展，公司已经建立了一个专业、高效、及时、覆盖面广的技术服务体系。报告期内，公司产品绝大多数为政府招标采购，政府招标采购收入占比均在95%以上。
（四）浙江锋龙电气股份有限公司
1、报告期内，发行人外销收入占比70%以上，对前五大客户的销售额合计占当期营业收入的比例分别为78.70%、76.57%、72.22%和64.51%，前五名客户均为境外客户。请发行人代表说明：（1）报告期各期出口收入、海关数据是否一致，与退税数据之间的匹配关系；（2）主要海外客户与发行人及其主要股东、关联方是否存在关联关系及资金往来；（3）本次募集资金投资项目拟新增一倍以上产能，说明发行人现有的市场拓展能力和客户储备情况，项目新增产能的消化措施及可行性。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
2、报告期内，发行人主营业务毛利率分别为34.74%、37.22%、38.05%和36.44%，高于同行业公司，外销毛利率高于内销毛利率，存在外销产品价格高成本低、内销产品价格低成本高的情形。请发行人代表说明：（1）内、外销产品价格、成本和毛利率存在差异的原因及合理性；（2）结合产品特点、销售单价、料工费波动，报告期内铝、铜等有色金属价格的波动趋势，铝材等原材料在产品成本中的构成，对综合毛利率和主要产品毛利率波动的合理性进行定量分析。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
3、请发行人代表结合产品定价机制、报告期内人民币汇率波动、下游市场需求变化情况等，说明报告期内主要产品点火器平均单价持续上升、销量波动、特别是年以来价量齐升的原因及合理性。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
4、年8月，应明哲将其持有的发行人前身锋龙有限30.03%股权转让给东纬香港，股权转让价格为1美元/每份出资额。根据纳税资料，本次股权转让的计税基础为.万美元，东纬香港为实际控制人董剑刚夫妻持有的公司。请发行人代表说明应明哲该次股权转让实际转让价格，全部转让股权的原因，是否存在股份代持的情形。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
发行监管部
年1月23日
第十七届发审委年第21次会议审核结果公告
中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会年第21次发审委会议于年1月24日召开，现将会议审核情况公告如下：
一、审核结果
（一）河南蓝信科技股份有限公司（首发）未通过。
（二）北京宇信科技集团股份有限公司（首发）暂缓表决。
（三）彩讯科技股份有限公司（首发）获通过。
二、发审委会议提出询问的主要问题
（一）河南蓝信科技股份有限公司
1、赵建州作为蓝信有限第一大股东，自蓝信有限成立至今，一直是蓝信有限及发行人的实际控制人。同时，年12月以前，发行人的股权曾存在若干次代持安排。请发行人代表：（1）结合赵建州、张华是铁道部、郑州铁路局工作人员的情况，说明赵建州、张华委托他人持有发行人股权的真实原因及其合理性；（2）说明赵建州及张华作为国有单位工作人员，其持有发行人股权是否符合有关法律、法规及政策的规定，铁道部是否知悉并同意赵建州的投资行为；（3）结合公司业务的发展演变情况，说明发行人业务与赵建州、张华曾任职单位的相关性，赵建州、张华是否利用职务便利给予发行人利益便利，是否存在损害所任职单位利益的情形；（4）说明发行人核心技术的形成、发展过程，发行人现有各项专利权、软件著作权等核心技术的研发人员；（5）结合发行人历史上曾经存在的若干次代持情形，说明认定赵建州自蓝信有限成立至今，一直是蓝信有限及发行人实际控制人的理由是否充分，是否符合相关法律法规的规定，是否存在法律纠纷和潜在纠纷；（6）说明赵建州、张华于年10月对吕豪英、赵全奇、王洪良提起诉讼，要求恢复实质持股关系的原因及合理性。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
2、南车华盛持有发行人8.28%的股份，中车集团为南车华盛的第一大出资人。年、年1-6月中车唐山机车车辆有限公司为当期第一大供应商。请发行人代表说明：（1）南车华盛的内部治理、运营管理机制，以及南车华盛对发行人的出资情况、决策机制及发行人的公司治理情况，中车集团对蓝信科技是否具有重要影响作用，中车集团是否为发行人的关联方；（2）未将中车唐山认定为关联方的依据和理由，是否符合相关规定的要求；（3）发行人关于关联方及关联交易的披露是否适当、完整。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
3、发行人形成了列控设备动态监测系统、动车组司机操控信息分析系统、高速铁路列控数据信息化管理平台、信号动态检测系统等产品体系。请发行人代表：（1）结合发行人历史沿革、所处行业的基本情况和发展趋势说明发行人的竞争优势和核心竞争力，是否存在影响发行人持续盈利能力的不利因素；（2）由铁路总公司采用单一来源方式进行采购的可持续性，以及与同行业上市公司采用不同招投标方式的原因，是否存在可能影响发行人持续盈利能力的不利情形。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
4、发行人存货余额较大，存货周转率呈下降趋势，应收账款余额较大。请发行人代表说明：（1）存货周转率较低且呈下降趋势的原因及合理性，是否符合行业特征；（2）发出商品占比很高、未计提跌价准备的原因及合理性，发出商品的保管责任、相关内部控制制度是否完善并得到有效执行；（3）在招投标或合同签署前先行发货的情形下，收入确认的政策，是否符合会计准则的相关规定和要求；（4）应收账款增幅与营业收入不一致且余额较高的原因，逾期应收账款的比例，期后回款情况，应收账款坏账准备计提是否充分，相关信用政策在报告期内是否发生变化，内部控制制度是否建立并有效执行。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
5、SFML的总投资1,万美元分为境内和境外两部分，其境外部分万美元投入了蓝信开曼，而境内部分1,万美元直接投入了蓝信有限，但蓝信开曼和蓝信有限系不同的主体，请发行人代表说明其将SFML对蓝信开曼的投资成本与蓝信有限的投资成本合并计算SFML持有的蓝信有限的股权比例的合理性。请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见。
（二）北京宇信科技集团股份有限公司
无
备注：宇信科技IPO:上半年亏损逾千万报告期多次遭税务机关处罚
宇信科技是一家服务金融企业客户的、以提供信息化产品和服务为主的解决方案供应商，其报告期内的公司主营业务包括软件开发及服务、系统集成销售及服务、其他主营业务三大类。
据了解，宇信科技计划通过本次IPO募集资金约4.73亿元，用于基于大数据技术和互联网思维的智慧银行建设项目、金融云服务一体化运营及管理平台建设项目、面向消费金融公司的IT整体解决方案建设项目和面向银行的IT产品国际化改造及海外输出建设项目。
业绩方面，-年及年1-6月份，宇信科技实现净利润14.34亿元、15.02亿元、16.23亿元和5.18亿元；同期净利润分别为.85万元、.64万元、.55万元和-.09万元。
宇信科技在报告期内曾经5次受到税务机关的处罚，处罚是由是4次丢失增值税普通发篇，1次因未按规定期限办理纳税申报。
（三）彩讯科技股份有限公司
1、报告期内，发行人来自中国移动的营业收入占比70%以上，邮箱全网运营服务毛利占比较高。请发行人代表说明：（1）邮箱业务收入占发行人比重的变动情况，发行人产品结构是否发生重大变化，是否对持续盈利能力存在重大不利影响；（2）发行人对中国移动及其关联方是否构成重大依赖，对邮箱全网运营服务是否构成重大依赖，客户集中度是否符合行业特征。请保荐代表人说明核查过程、依据和核查意见。
2、报告期内，发行人来自邮箱全网运营服务的收入逐年下降，发行人综合毛利率与同行业可比公司毛利率逐步上升的趋势存在差异。请发行人代表说明：（1）营业收入增速与净利润增速不相匹配的原因及合理性；（2）来自邮箱全网运营服务的收入逐年下降的原因及合理性；（3）综合毛利率的主要构成，逐年下降的原因及合理性，与同行业可比公司变动趋势不一致的原因。请保荐代表人说明核查过程、依据和核查意见。
3、发行人设立或收购了多家控股公司、参股公司，存在收购后又转让的情形，多数公司经营情况为亏损或微利。请发行人代表说明：（1）收购或参股的原因，收购定价的依据及公允性，是否存在替发行人代垫费用、代为承担成本等利益输送情形；（2）发行人营业收入、净利润分别来自自身业务和对外收购公司业务的情况；（3）发行人及各分子公司分别涉及流量经营、游戏等业务，是否具备全部必备资质，是否存在证照或审批手续不完备情形下开展相关业务的情况；（4）实际控制人直接控制或间接控制的企业与发行人是否从事相同或相似的业务，是否构成同业竞争。请保荐代表人说明核查过程、依据和核查意见。
4、报告期内，发行人应收账款余额较高，最近一期增长了71.17%。发行人商誉数额较大，主要是收购西安绿点和深圳腾畅形成。请发行人代表说明：（1）报告期是否存在放宽信用政策的行为，坏账准备计提是否充分；（2）以较高溢价收购深圳腾畅股权的商业理由；（3）商誉减值测试中使用的估值参数是否足够谨慎，相应商誉是否存在减值风险。请保荐代表人说明核查过程、依据和核查意见。
5、年5月，阿拉丁置业受让实际控制人股权的资金来源为借款。同年4月，阿拉丁置业用借款为发行人员工股权激励提供所需资金。请发行人代表说明：（1）阿拉丁置业向发行人员工提供借款的资金来源是否合法合规，提供借款的原因及合理性；（2）发行人及其股东与阿拉丁置业及其借款出借方股东及其关联方是否存在关联关系，是否存在其他利益安排，是否存在规避股份锁定有关规定的情形。请保荐代表人说明核查过程、依据和核查意见。
备注：
九成营收来自中国移动
收入主要来源于电信行业的风险
年度、年度、年度和年1-6月，公司来自电信行业客户的营业收入占公司当期营业收入的比例分别为94.31%、92.24%、74.50%和73.53%，电信行业客户的收入占比较高，其中，营业收入的绝大部分金额都来自于中国移动体系内的集团公司及各地分子公司。随着电信行业对整体信息化系统运行效率要求的进一步提升，预计未来几年内公司经营业绩中电信行业的收入占比依然会比较高。如果未来电信行业的宏观环境发生不可预测的不利变化或者电信运营商对信息化建设的投资规模大幅下降，都将对公司的盈利能力产生较大不利的影响。
（二）中国移动邮箱全网运营服务收入占比较高的风险
公司是中国移动邮箱全网运营服务项目的服务提供商。年度、年度、年度和年1-6月，该项目实现的营业收入分别为26,.22万元、20,.16万元、16,.31万元和7,.08万元，占公司当期营业收入的比例分别为76.04%、59.47%、36.30%和30.54%；虽然该项目收入占公司营业收入比例逐年下降，但是中国移动邮箱全网运营服务项目依然是公司经营业绩的重要来源。未来，如果中国移动邮箱业务经营状况不佳或中国移动邮箱业务运营主体在未来的合作过程中提出解除或不再与公司续签新的合作合同，或在合作过程中降低与公司的合同结算价格，都
经营业绩波动
将对公司盈利能力产生较大不利影响。值得注意的是，随着中国移动合作项目营收的下降，彩讯科技的净利润在报告期内也出现了下跌。年至年上半年，彩讯科技的营收分别为3.27亿元、3.49亿元、3.51亿元、4.61亿元及2.6亿元，归属母公司的净利润为1.33亿元、0.87亿元、0.91亿元及0.43亿元。
首发企业信息披露质量抽查抽签情况（年7月28日）
中国证监会
发行监管部
发行监管部
年1月24日
第十七届发审委年第22次会议审核结果公告
中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会年第22次发审委会议于年1月24日召开，现将会议审核情况公告如下：
一、审核结果
（一）深圳华智融科技股份有限公司（首发）未通过。
（二）广东格林精密部件股份有限公司（首发）未通过。
二、发审委会议提出询问的主要问题
（一）深圳华智融科技股份有限公司
1、发行人境外销售收入占比不断增加，无法直接从海关部门查询到发行人整体外销数据。请发行人代表说明：（1）境外收入是否具有可持续性；（2）境外销售通过信利康进行的必要性及境外最终销售的真实性，境外销售产品启用信息及软件升级信息与实际销售情况是否配比，境外相关销售不存在贴牌生产情形、客户均为最终用户等表述是否真实、准确，境外销售的核查过程、方法和依据；（3）结合对AMP和MRL的销售情况及未来趋势，说明发行人是否对上述客户存在重大依赖；（4）发行人产品销售行为是否存在因相关国家出口管制导致的风险。请保荐代表人说明核查方法、过程，并发表明确核查意见。
2、发行人报告期内同一型号产品，境外客户毛利率显著高于境内客户，境内不同客户间毛利率差异也较大。请发行人代表说明：（1）上述情况产生的原因及合理性，是否存在利益输送情形；（2）主要材料采购价格下降但产品销售价格却持续增长的原因及合理性；（3）境外销售高毛利、产品价格持续增长是否具有可持续性；（4）福州大西岸进出口公司成立时间较短即成为重要客户的过程及合理性，第三方回款占比较高的原因及合理性。请保荐代表人说明核查方法、过程，并发表明确核查意见。
3、请发行人代表说明：（1）王国红、郑镇文、潘盛煊三人上市前以较低价格退出的原因及合理性；（2）实际控制人的兄弟杨华受让曾勇光股权的背景，其胞弟杨欣无偿赠与资金的真实性及合理性；（3）私募基金勤道汇盛、新三板挂牌企业捷鑫网络两者受让曾勇光股权价格差异较大的原因及合理性；（4）主要外部股东任职、投资的企业与发行人及主要客户、供应商及股东是否存在业务往来，是否存在为发行人承担成本费用、利益输送或其他利益安排等情形。请保荐代表人说明核查方法、过程，并发表明确核查意见。
4、发行人及子公司、分公司无经营性房产，日常生产经营房产全部为租赁，部分分公司租赁的房产未取得房屋产权证书。请发行人代表说明：（1）作为生产企业经营房产全部通过租赁方式使用，发行人的资产是否完整；（2）发行人是否存在搬迁的风险，如搬迁对发行人持续经营是否存在重大不利影响。请保荐代表人说明核查方法、过程，并发表明确核查意见。
5、发行人部分董事、监事、高管及核心人员曾任职于百富计算机技术（深圳）有限公司。请发行人代表说明，前述人员是否存在违反竞业禁止的相关风险，发行人知识产权等无形资产、核心技术是否存在纠纷或潜在纠纷。请保荐代表人说明核查方法、过程，并发表明确核查意见。
备注：华智融IPO:负债率超行业平均存单一客户依赖风险
华智融是一家从事金融POS终端产品及相关软件的技术研发、生产、销售、技术支持与售后服务的公司。公司产品主要销售给从事银行卡收单业务的支付机构。-年及年1-6月份，华智融实现营业收入4.83亿元、3.94亿元、5.24亿元和2.22亿元，同期净利润分别为.35万元、.63万元、5.47万元和.79万元。
值得一提的是，华智融报告期内国外销售收入的金额分别为.92万元、.37万元、13.85万元和.12万元，占同期主营业务收入的比例为5.91%、32.39%、47.03%和70.43%。
招股书还提到，华智融面临单一客户依赖风险。年、年和年1-6月份，公司对AMP的销售收入占当期营收的比例分别为25.05%、34.92%和29.28%，公司表示，如果AMP因自身经营业务发生变化或与公司合作关系发生重大不利变化，对公司的订单量大幅下降，将可能导致公司经营业务出现短期的较大幅度下跌或波动。
（二）广东格林精密部件股份有限公司
1、关于发行人历史沿革，请发行人代表说明：（1）发行人境外架构的搭建、挂牌、摘牌、回归等过程中，涉及的资金跨境流动是否合法合规，是否符合我国外商投资、外汇出入境的相关规定；（2）大中华精密自法兰克福交易所初级板块摘牌事宜，以及大中华精密将丰骏投资转让给吴宝发和吴宝玉、大中华精密特别股东大会启动公司注销清算程序，是否获得42名非回归股东的同意，是否合法合规，是否存在纠纷或潜在法律风险；（3）西安亿仕登、乐清超然、上海楚熠、HQH、王云川通过无偿受让丰骏投资所持发行人股份成为发行人股东的合法合规性。请保荐代表人说明核查方法、过程，并发表明确核查意见。
2、报告期内，发行人与关联方存在频繁且大量的关联交易，发行人多次向大中华精密、宝龙电子集团有限公司拆出资金。请发行人代表说明：（1）报告期内关联交易的必要性、定价公允性，关联方与发行人是否存在共同供应商、客户的情况，是否存在关联方为发行人分摊成本、承担费用或其他利益转移的情形，关联方及关联交易的信息披露是否真实、准确、完整；（2）关联方向发行人频繁且大额拆借资金、拖欠资金占用利息的原因及合理性，发行人的内控制度是否完善并得到有效执行；（3）年后不再与惠州龙腾、惠州吉泰、惠州凌宇、惠州保泰、惠州博创等关联方发生关联采购、改向非关联方采购对发行人生产经营、业绩有何具体影响，报告期内与前述公司解除关联关系的具体方式。请保荐代表人说明核查方法、过程，并发表明确核查意见。
3、年发行人与新加坡人BenedictWongHingLung签订《市场开拓代理协议》，委托其拓展海外市场业务，发行人支付服务费。请发行人代表说明：（1）本次合作是否具有真实的交易背景和合理的商业目的；（2）BenedictWongHingLung的基本情况，是否与发行人存在关联关系或其他特殊利益安排；（3）公司未按年支付市场开拓费用，而是于年11月、年3月分两次合并支付-年度市场开拓费用，是否具备商业合理性，相关支付是否符合国家外汇管理相关规定；（4）本次合作是否涉及商业贿赂、洗钱、逃汇套汇或其他利益安排，是否存在违反境内、境外相关法律的问题或潜在风险。请保荐代表人说明核查方法、过程，并发表明确核查意见。
4、发行人因存在保税料件短少而不能提供正当理由的情况，违反了海关监管规定，被中华人民共和国惠州海关处以罚款56.6万元。请发行人代表说明：（1）该行为是否属于重大违法行为及依据；（2）相关海关备案业务属于公司常规性业务还是临时性业务，发生问题的原因及公司整改进展。请保荐代表人说明核查方法、过程，并发表明确核查意见。
5、发行人本次募集资金运用项目之一为多功能精密金属结构件扩产项目。年度、年1-6月发行人金属手机结构件整体毛利率远低于公司整体综合毛利率水平。请发行人代表结合同行业可比上市公司毛利率水平、行业竞争、自身优势等，进一步说明上述募投项目的合理性。请保荐代表人说明核查方法、过程，并发表明确核查意见。
备注：格林精密具有整合金属、塑胶等多种材料的综合设计与生产能力，能够将天线、电磁屏蔽、声腔、散热、防水防尘等功能集成到精密结构件产品上，实现精密结构件的功能化，从而为客户提供结构件功能化的一揽子技术解决方案和多功能精密结构件产品。目前格林精密已与国内外知名品牌商及大型电子产品制造商建立了长期稳定的合作关系，是亚马逊、TCL、阿尔卡特、联想、努比亚等公司的合作伙伴和供应商。
报告期内，格林精密前五大客户的销售收入占当期营收的比重分别为72.56%、82.08%、84.11%和89.22%。-年及年1-6月份，格林精密的营业收入分别为8.13亿元、7.51亿元、11.96亿元和5.94亿元，其中多功能精密结构件和精密模具同期销售收入合计占主营业务收入的比例分别为97.64%、96.24%、96.31%和96.74%。同期净利润分别为.28万元、.22万元、.54万元和.29万元。
发行监管部
年1月24日
第十七届发审委年第23次会议审核结果公告
中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会年第23次发审委会议于年1月26日召开，现将会议审核情况公告如下：
一、审核结果
（一）上海丽人丽妆化妆品股份有限公司（首发）未通过。
（二）广东宏川智慧物流股份有限公司（首发）获通过。
（三）广东朝阳电子科技股份有限公司（首发）未通过。
二、发审委会议提出询问的主要问题
（一）上海丽人丽妆化妆品股份有限公司
1、发行人所有业务均通过阿里巴巴集团控制的天猫/淘宝平台开展；发行人根据销售额支付相关的平台佣金、积分扣费、聚划算佣金等平台运营费用。请发行人代表：（1）说明发行人与阿里巴巴在平台运营服务、广告推广费用、推广活动安排、搜索排序及其他交易条件方面是否与同行业可比公司一致；发行人是否因阿里巴巴入股而存在降低获客成本、增加获客渠道等特殊利益安排，是否存在利益输送；（2）说明发行人核心竞争优势，报告期经营业绩是否对天猫/淘宝平台构成重大依赖；（3）结合发行人业务流量高度依赖天猫/淘宝平台、产品依赖品牌方供货等情况，从竞争对手、市场份额等方面说明发行人业务的稳定性以及未来业务的增长空间，发行人经营模式和盈利模式的可持续性。请保荐代表人发表核查意见。
2、发行人报告期品牌方返利金额较大，品牌方执行的返利政策对发行人经营业绩构成重要影响。请发行人代表说明：（1）不同品牌方的返利政策是否存在重大差异，同一品牌方的返利政策报告期是否发生重大变化；（2）报告期主要品牌方的返利计提情况及实际返利情况，两者是否存在重大差异；（3）发行人计提返利的依据、确认时点及会计处理方式，是否符合会计准则，是否与同行业可比公司一致；（4）品牌方返利款支付相关政策，部分返利款长期挂账的原因，是否存在跨期确认的情形；（5）返利主要以红票、票折或货返形式兑现的情况下，报告期有无因停止采购而导致原已计提返利无法兑现的情况及具体财务影响，返利计提是否谨慎、合理，是否存在报告期内调节采购量进而调节利润的情形。请保荐代表人发表核查意见。
3、发行人于年以现金和股权为对价收购上海联恩49%股权。年5月，发行人与上海联恩及其股东等签订协议，发行人拟使用募集资金1.8亿元收购上海联恩51%的股权。请发行人代表说明：（1）上海联恩股权评估增值较大的原因及合理性；（2）两次定价方法不一致的原因及商业合理性；（3）发行人分两次购买上海联恩股权的原因及合理性；交易是否构成一揽子交易；（4）上海联恩51%股权收购对发行人财务状况和经营成果的影响。请保荐代表人发表核查意见。
4、根据招股说明书，截至年6月30日，发行人已与兰蔻、雅漾、碧欧泉、雪花秀、兰芝、美宝莲、妮维雅等55个化妆品品牌达成合作关系，是天猫美妆平台中获得品牌授权数量最多的网络零售服务商之一。请发行人代表说明：（1）天猫美妆平台其他网络零售服务商的品牌授权、销售金额、排名及变动趋势等相关情况；（2）主要授权品牌在除发行人经营的旗舰店以外的天猫/淘宝零售服务商以及其他主要零售市场的销售情况；（3）主要授权品牌中发行人销售金额的占比及其变动趋势。请保荐代表人发表核查意见。
5、请发行人代表说明：（1）报告期营业收入大幅增加、营业收入与净利润增幅不匹配、净利率逐期大幅增加的主要原因，是否存在利润调节行为；（2）发行人B2C平台的核心运营数据与可比公司比较是否合理，是否存在刷单、虚构交易和快递等不真实的情况；月度ARUP（客单价）是否存在异常，是否已完整披露相关信息。请保荐代表人发表核查意见。
备注：丽人丽妆更新招股书上半年营收超12亿
经营活动现金流持续为负的风险
年度、年度、年度、年1-6月，公司归属于母公司股东的净利润分别为.25万元、3,.28万元、8,.04万元、7,.23万元，经营活动产生的现金流量净额分别为-3,.78万元、-10,.73万元、-5,.32万元、25,.43万元。公司经营活动产生的现金流量净额与净利润存在较大差异，主要系随着公司业务规模快速扩张，人员、推广等相关费用相应上升。同时公司为适应业务规模的持续扩大、保证对消费者的快速响应，需要持续提高存货水平，而存货的增加导致公司经营活动现金的支出不断增加。此外，由于公司“双十一”、“双十二”活动期间的业务量及资金需求较大，对于经营活动现金流也产生一定的季节性影响。公司已采取措施加强库存管理，提高资金周转及使用效率，但短期内公司仍可能存在经营性现金流净额为负的情况。
（二）广东宏川智慧物流股份有限公司
1、发行人关联方宏川供应链控制多家仓储综合服务与物流链管理服务公司，发行人报告期为宏川供应链等关联方提供仓储综合服务与物流链管理服务。请发行人代表人说明：（1）宏川供应链的业务定位与发展规划及各关联方的经营情况，是否与发行人构成同业竞争或潜在同业竞争；为避免潜在同业竞争，购买宏川能源所持有的东莞宏元.00%股权的进展情况；（2）关联交易价格是否公允，是否存在利益输送；（3）是否存在关联交易规模进一步扩大的可能，是否有相应的减少关联交易的措施。请保荐代表人发表核查意见。
2、报告期发行人年至年主营业务收入呈一定上涨，年1-9月略有下滑，主营业务综合毛利率高于同行业可比上市公司。报告期罐容未发生变化，每立方米出租储罐每月仓储综合服务费持续提升，储罐出租率分别为76.92%、82.86%、81.71%、80.32%。请发行人代表说明：（1）主营业务收入波动的原因及合理性；（2）主营业务毛利率高于同行业可比上市公司平均水平的原因及合理性;（3）每立方米出租储罐和每月仓储综合服务费逐期提升的原因及合理性；（4）罐容、储罐出租率、吞吐量和每月仓储综合服务费对营业收入的影响。请保荐代表人发表核查意见。
3、请发行人代表说明：（1）年12月24日收购关联方宏川供应链持有的江门宏川%股权后，又于年6月28日将其持有的%股权转让给年6月26日成立的宁波德诚详盛化工贸易有限公司的原因；（2）发行人参照评估价格收购宏川供应链持有的太仓阳鸿和南通阳鸿%股权，参照净资产价格收购三江港储的原因及合理性；（3）以净资产作为定价依据收购蓝星港口持有的20%三江港储股权的合理性，是否存在其他利益安排。请保荐代表人发表核查意见。
4、请发行人代表说明：（1）年12月的增资和股权转让，每一出资额对应价格存在较大差异的原因及合理性；（2）年、年两次涉及员工的股权转让、增资对应的市盈率出现较大差异的原因及合理性；（3）发行人对年员工持股平台股权转让不进行股份支付确认，是否符合企业会计准则的有关规定。请保荐代表人发表核查意见。
5、现场检查发现发行人存在会计核算差错及信息披露问题。请发行人代表说明：（1）上述问题产生的原因，相关内控制度是否存在缺陷；（2）相关整改措施和效果。请保荐代表人发表核查意见。
备注：宏川智慧物流冲A股：业绩增速下滑账上银行借款余额近6亿
主要资产抵押风险
截至年9月30日，公司银行借款余额共计59,.53万元，涉及的被抵押房屋建筑物、码头、储罐、土地使用权、岸线使用权等主要经营资产账面价值68,.84万元（其中固定资产50,.16万元，无形资产17,.68万元），占公司总资产的比例为37.17%。若公司不能及时偿还上述借款，银行可能对被抵押的资产采取强制措施要求公司归还借款，从而可能影响公司正常的生产经营
（三）广东朝阳电子科技股份有限公司
1、报告期发行人营业收入持续增长，客户集中度较高，主营业务毛利率存在波动。请发行人代表说明：（1）与主要客户的具体合作情况，相关交易是否具备可持续性，对主要客户是否存在重大依赖；（2）营业收入持续增长且波动较大的原因及合理性，及主营业务增长与毛利率变动趋势不匹配的原因及合理性；（3）主营业务毛利率至年逐年下降、年上半年上升的原因及合理性；（4）发行人的销售费用率、管理费用率低于同行业可比上市公司的原因及合理性；（5）境内外业务毛利率差异大的原因及合理性。请保荐代表人发表核查意见。
2、报告期各期末发行人应收账款余额持续增长，占营业收入比重逐期提升，且、年应收账款增长率高于营业收入增长率。请发行人代表说明：（1）相关销售增加集中在下半年的原因，销售是否存在季节性波动；（2）应收账款的信用政策及执行情况，是否存在通过放宽信用政策扩大收入规模的情形；（3）应收账款增幅高于营业收入增幅的具体原因，应收账款坏账计提是否充分。请保荐代表人发表核查意见。
3、报告期各期末发行人存货余额持续增加，莱芜日晟、确山恩美等部分供应商成立时间较短，盈利状况不佳。请发行人代表说明：（1）成立时间较短即成为发行人供应商的原因，与发行人是否存在关联关系，交易价格是否公允，是否存在利益输送等情形；（2）年将部分外协厂商加工方式由委外加工调整为先定向销售原材料给外协厂商，由其生产加工后定向销售给发行人，该变化的原因及合理性；（3）存货金额较大且逐年增长的原因，存货跌价准备计提是否充分。请保荐代表人发表核查意见。
4、招股说明书披露，发行人是一家专业从事电声部件及电声产品研发、生产及销售的高新技术企业，存在核心技术和产品被替代或淘汰的风险。请发行人代表说明：（1）发行人现在以及未来在产品技术升级、新产品设计和研发、营销渠道拓展等方面能否应对市场变化，是否会对发行人持续盈利能力产生较大影响；（2）报告期内，产品不断升级换代，是否会影响现有生产线的继续使用，是否会造成发行人大幅增加生产设备改造或更新；（3）未来应对市场竞争的措施。请保荐代表人发表核查意见。
5、报告期发行人未缴纳社保公积金金额占利润总额16.23%、15.02%、13.34%、7.01%，占比较高。请发行人代表说明是否存在重大违法违规行为。请保荐代表人发表核查意见。
发行监管部
年1月26日
第十七届发审委年第23次工作会议公告的补充公告
中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会定于年1月26日召开年第23次发行审核委员会工作会议，具体会议事项已经公告。
鉴于九圣禾种业股份有限公司尚有相关事项需要进一步核查，决定取消第十七届发审委年第23次发审委会议对该公司发行申报文件的审核。
特此补充公告。
发行监管部
年1月25日
第十七届发审委年第24次会议审核结果公告
中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会年第24次发审委会议于年1月26日召开，现将会议审核情况公告如下：
一、审核结果
（一）浙江春晖智能控制股份有限公司（首发）未通过。
（二）深圳市贝斯达医疗股份有限公司（首发）未通过。
二、发审委会议提出询问的主要问题
（一）浙江春晖智能控制股份有限公司
1、发行人年营业收入、净利润大幅增长。请发行人代表说明：（1）年以后固定资产未大幅增加，供热控制产品产能、销量大幅增加的原因及合理性；（2）年销售费用率、管理费用率下降的原因及合理性；（3）年对老客户收入增长的原因及合理性；（4）年对健泰实业的收入比去年同期大幅增加的具体原因和真实性，及相关货款的回收情况；（5）报告期内应收账款、应收商业承兑汇票持续增加的原因，对主要客户的信用政策是否一致，是否存在放宽信用政策扩大收入规模的情形。请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见。
2、报告期发行人各期末的存货持续增长，且同时存在寄售销售和寄售采购模式，寄售收入、采购占比逐期提升。请发行人代表说明：（1）年9月底库存商品和发出商品大幅增加的原因及合理性，是否对应相关的客户或合同订单，寄售商品存货跌价准备计提是否充分；（2）寄售模式收入逐期提升的原因；（3）如何实施对客户仓库或其指定物流仓库存货的管理，相关内部控制制度及执行情况，发生产品灭失或损毁如何处理。请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见。
3、发行人新三板申报材料和挂牌期间的公告与本次发行申请文件存在多项差异，多数事项发生在报告期内。请发行人代表说明，报告期内出现较多信息披露不一致情况的具体原因，会计基础是否规范，内部控制制度是否健全且被有效执行。请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见。
4、发行人实际控制人杨广宇兄弟杨晨广曾持有浙江春晖空调压缩机有限公司47.14%股份，后转让。请发行人代表说明：（1）杨晨广转让该公司的原因，是否曾与发行人存在同业竞争或关联交易；（2）该转让是否具有商业实质，是否存在代持或其他利益安排。请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见。
5、发行人报告期内未缴纳住房公积金的人数占员工总数的90%以上。请发行人代表说明：（1）当地的住房公积金缴纳政策；（2）未缴纳住房公积金的情形是否存在被相关政府部门处罚的可能；（3）发行人测算得出报告期补缴住房公积金月缴基数仅为-元/月的合理性。请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见。
备注：浙江春晖智能控制并购“凑足”3万净利润
报告期内，发行人利润体量持续较小，年至年扣非净利润均低于3万元。业绩出现大幅度增长，扣非净利润达到.51万元。
（二）深圳市贝斯达医疗股份有限公司
1、报告期内，发行人各期应收款项余额较大。请发行人代表：（1）结合收入的季节性波动、信用政策变化情况，说明报告期业务收入与应收款项波动不一致的原因，是否存在放宽信用政策的情况；（2）结合分期收款销售模式的具体内容，说明是否得到了有效的执行，是否存在延长分期收款期限，随意改变收款比例的情形；（3）结合报告期长期应收款（包括一年内到期非流动资产）逾期的主要终端用户、逾期金额及时间、第三方代偿等情况，说明长期应收款逾期款项余额持续增长的原因；（4）结合同行业可比公司情况，说明坏账准备计提是否充分。请保荐代表人发表核查意见。
2、根据申请资料，发行人所处的大型医学影像诊断设备行业属于高端医疗器械制造，五名核心技术人员中的四名此前均在另一家同行业公司工作，五名核心技术人员中的部分人员年税前年薪为18万元、16万元。请发行人代表说明：（1）技术来源是否合法，拥有的技术权属是否清晰，是否存在侵犯第三方技术的潜在风险，研究人员配置以及费用投入是否足以支持相关技术的研发、是否具有合理性；（2）发明专利目前有2项，该等发明专利获得情况是否与申请资料中所述发行人的技术优势相符，是否可以支持业务开展；（3）从收入及研发费用配比角度，与同行业可比上市公司进行分析对比，说明发行人是否具备核心竞争力和未来持续经营能力。请保荐代表人发表核查意见。
3、发行人在新三板挂牌期间募集资金的使用存在违规情形，发行人于年9月6日披露了《关于违规提前使用募集资金的致歉公告》，发行人实际控制人、董事长兼总经理出具了《承诺函》。请发行人代表说明：（1）针对上述募集资金使用违规、违反公开承诺等情形，发行人采取了何种应对措施，相关责任人员是否承担了相应责任；（2）发行人募集资金使用相关内控制度是否健全并有效执行；发行人如何确保本次发行募集资金使用合规；（3）发行人是否有切实可行的制度安排以确保发行人及其董监高、实际控制人和其他股东等主体相关承诺得到妥当履行；（4）报告期募集资金使用违规情形对本次发行是否构成障碍。请保荐代表人发表核查意见。
4、报告期内，发行人营业收入逐年增加，销售模式分为直销和经销两种。请发行人代表说明：（1）报告期主营业务收入逐年增加、磁共振成像系统收入占比逐年降低、医用X射线和彩色超声诊断系统收入占比逐年提高的原因及合理性；（2）经销商采购的产品是否最终实现销售；（3）不同销售模式下报告期毛利率波动的原因及合理性，与同行业可比公司相比毛利率较高的原因及合理性；（4）对民营医疗机构销售占比较高的原因及合理性。请保荐代表人发表核查意见。
5、发行人在建工程中贝斯达医疗产业园项目期末余额较大，截至年9月末尚未结转固定资产。请发行人代表：（1）说明各期完工进度和投入金额是否按原计划预期，是否存在提前预付工程款情形，主要工程承包商是否与发行人存在关联关系，是否存在资金体外循环情形；（2）说明工程完工进度的计算依据，三栋办公楼是否可分别计算完工进度；结合对预定可使用状态的判断标准，说明整体工程项目均未结转固定资产的原因及其合理性，各期利息资本化金额计算是否准确，是否符合企业会计准则相关规定。请保荐代表人发表核查意见。
备注：经营性现金流量净额较低的风险
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-3,.45万元、-5,.01万元、4,.97万元和.59万元，与净利润相比较低，主要原因是公司正处于成长期，对部分产品采取分期收款的销售回款政策，以快速提高市场占有率，并基于渠道共用性，实现不同系列产品的叠加销售以及增加维保费收入。因此，如果公司不能逐步压缩分期收款结算方式的比例，将影响公司的资金周转及使用效率，从而影响公司经营业务的持续发展。
发行监管部
年1月26日
预览时标签不可点